بخش‌های تراشه و نیمه‌هادی بار دیگر به شیرینی شیرین بازار تبدیل شده‌اند. در پایان بازار در ۲۳ ژوئن، شاخص نیمه‌هادی ثانویه شنوان در یک روز بیش از ۵.۱۶ درصد افزایش یافت. پس از افزایش ۷.۹۸ درصدی در یک روز در ۱۷ ژوئن، چانگ‌یانگ بار دیگر از این بازار خارج شد. مؤسسات سهام دولتی و خصوصی عموماً معتقدند که رونق مرحله‌ای در نیمه‌هادی‌ها ممکن است ادامه یابد و فضای کافی برای توسعه بلندمدت وجود دارد.
بخش نیمه‌هادی‌ها اخیراً افزایش یافته است
با نگاهی دقیق‌تر، در شاخص نیمه‌هادی ثانویه شنوان، دو سهم تشکیل‌دهنده آشی چوانگ و گوئوکوی هر دو در یک روز 20 درصد افزایش یافتند. در میان 47 سهم تشکیل‌دهنده این شاخص، 16 سهم در یک روز بیش از 5 درصد افزایش یافتند.
تا پایان معاملات در ۲۳ ژوئن، در میان ۱۰۴ شاخص ثانویه شنوان، نیمه‌رساناها در این ماه ۱۷.۰۴ درصد افزایش یافته‌اند و پس از خودروها، در رتبه دوم قرار گرفته‌اند.
در همین حال، ارزش خالص ETF های مرتبط با نیمه هادی ها که در نام آنها "تراشه" و "نیمه هادی ها" وجود دارد نیز افزایش یافته است. در عین حال، ارزش خالص بسیاری از محصولات صندوق های فعال در صنعت نیمه هادی نیز به طور قابل توجهی افزایش یافته است.
از منظر چشم‌انداز توسعه صنایع تراشه و نیمه‌هادی، مؤسسات سهام عمومی عموماً اظهار داشتند که نسبت به چشم‌انداز توسعه بلندمدت خوش‌بین هستند. شی بو، صندوق سرمایه‌گذاری جنوبی چین، گفت که همچنان نسبت به فرآیند بومی‌سازی صنعت نیمه‌هادی خوش‌بین است. با توجه به «کمبود هسته» جهانی و سایر عوامل، بومی‌سازی زنجیره صنعت نیمه‌هادی ضروری است. چه مواد تجهیزات نیمه‌هادی سنتی باشد و چه توسعه نیمه‌هادی‌های نسل سوم و فناوری‌های فرآیند جدید، این نشان دهنده عزم چین برای ادامه توسعه در حوزه نیمه‌هادی است.
به گفته پان یونگچانگ از صندوق نورد، نوآوری و رونق صنعت فناوری در حال طنین‌انداز شدن است و شتاب رشد میان‌مدت و بلندمدت قوی است. به عنوان مثال، تقاضای کوتاه‌مدت در حوزه نیمه‌رساناها قوی و عرضه کم است. منطق عدم تعادل کوتاه‌مدت بین عرضه و تقاضا با منطق میان‌مدت و بلندمدت طنین‌انداز می‌شود، که ممکن است رونق بخش نیمه‌رساناها را به سمت ادامه افزایش سوق دهد.
انتظار می‌رود رونق صنعت همچنان افزایش یابد
از منظر عرضه و تقاضای مرحله‌ای، بسیاری از سرمایه‌گذاران مصاحبه‌شده گفتند که رونق رو به بالای مداوم در صنعت نیمه‌هادی، رویدادی با احتمال بالا خواهد بود. یو گولیانگ، مدیر صندوق صندوق رشد نوآوری دیوار بزرگ جیوجیا، گفت که اصول بخش نیمه‌هادی در سال‌های اخیر، به‌ویژه در دو سال گذشته، در حال بهبود بوده است، رشد عملکرد شرکت‌های مرتبط به‌طورکلی نسبتاً بالا بوده است. حوزه تراشه در سه‌ماهه چهارم سال گذشته شروع به اتمام موجودی کرد و رونق این صنعت بیشتر بهبود یافت. می‌توان مشاهده کرد که عملکرد بسیاری از شرکت‌های فهرست‌شده مرتبط با نیمه‌هادی، به‌ویژه برخی از شرکت‌های نیمه‌هادی قدرت، همچنان به سرعت در حال رشد است، به‌خصوص برخی از شرکت‌های نیمه‌هادی قدرت، به دلیل محرکه الکتریکی‌سازی خودرو و هوشمندسازی، عملکرد گزارش فصلی امسال فوق‌العاده بوده و از انتظارات بازار فراتر رفته است.
کونگ شوئبینگ، مدیرعامل و مدیر صندوق بخش سرمایه‌گذاری صندوق جین‌شین، اخیراً خاطرنشان کرد که دستیابی به نرخ رشد عملکرد بیش از 20 درصد در سال 2021 برای صنعت نیمه‌رساناها، رویدادی با احتمال بالا خواهد بود؛ از طراحی مدار مجتمع گرفته تا تولید ویفر و بسته‌بندی و آزمایش، هم حجم و هم قیمت در سطح جهانی افزایش یافته است. این یک پدیده رایج جنسی است؛ انتظار می‌رود ظرفیت تولید نیمه‌رساناهای جهانی تا سال 2022 محدود باشد.
ژو جی‌یینگ، از صندوق پینگ آن، گفت که از منظر رونق کوتاه‌مدت، «بازیابی تقاضا + موجودی انبار + عرضه ناکافی» منجر به عرضه و تقاضای جهانی محدود نیمه‌رسانا در نیمه اول سال 2021 شده است. پدیده «کمبود اصلی» جدی است. دلایل اصلی به شرح زیر است: از نظر تقاضا، از نظر تقاضای پایین‌دستی، تقاضای پایین‌دستی برای خودروها و صنایع به سرعت در حال بهبود است. نوآوری‌های ساختاری مانند 5G و وسایل نقلیه با انرژی جدید، رشد جدیدی را به همراه داشته‌اند. علاوه بر این، این بیماری همه‌گیر بر تقاضا برای تلفن‌های همراه و صنعت خودرو تأثیر می‌گذارد و تراشه‌های بالادستی عموماً موجودی و بهبود تقاضا را هضم می‌کنند. پس از محدود شدن عرضه، شرکت‌های ترمینال خرید تراشه را افزایش دادند و شرکت‌های تراشه تقاضا برای ویفر را افزایش دادند. در نیمه اول امسال، تضاد کوتاه‌مدت بین عرضه و تقاضا تشدید شد. از منظر عرضه، عرضه فرآیندهای بالغ محدود است و عرضه کلی نیمه‌رساناهای جهانی نسبتاً کم است. اوج آخرین دور توسعه، نیمه اول 2017-2018 بود. پس از آن، تحت تأثیر اختلالات خارجی، در سال ۲۰۱۹ توسعه و سرمایه‌گذاری تجهیزات کمتری وجود داشت. در سال ۲۰۲۰، سرمایه‌گذاری تجهیزات افزایش خواهد یافت (+۳۰٪ نسبت به سال گذشته)، اما ظرفیت تولید واقعی کم است (تحت تأثیر بیماری همه‌گیر). شو جی‌یینگ پیش‌بینی می‌کند که رونق صنعت نیمه‌هادی حداقل تا نیمه اول سال آینده ادامه خواهد داشت. در این شرایط، فرصت‌های سرمایه‌گذاری در این بخش افزایش خواهد یافت. برای خود صنعت، روند خوبی دارد. در شرایط رونق بالا، بررسی فرصت‌های سهام انفرادی بیشتر ارزشمندتر است.
یانگ رویون، مدیر صندوق اینوسکو گریت وال، گفت: اولاً، این یک چرخه رونق بی‌سابقه نیمه‌هادی است که در افزایش آشکار حجم و قیمت منعکس شده و بیش از دو سال طول خواهد کشید؛ ثانیاً، شرکت‌های طراحی تراشه با پشتیبانی ظرفیت، اصلاحات بی‌سابقه‌ای را در سمت عرضه شرکت‌های طراحی تراشه دریافت خواهند کرد؛ ثالثاً، تولیدکنندگان مرتبط چینی با فرصت‌های تاریخی روبرو خواهند شد و همکاری جهانی کلید کاهش تأثیر منفی اقتصادی است؛ چهارماً، کمبود تراشه‌های خودرو اولین و احتمالاً اولین حوزه‌های تقسیم‌بندی شده‌ای است که مشکلات عرضه و تقاضا را حل می‌کنند، اما «کمبود اصلی» بیشتری را در سایر حوزه‌ها به همراه خواهد داشت.
تحلیل سرمایه‌گذاری شنژن ییهو معتقد است که از دیدگاه اخیر دیسک، سهام فناوری به تدریج از پایین‌ترین سطح خود خارج می‌شوند و صنعت نیمه‌هادی حتی داغ‌تر هم شده است. صنعت نیمه‌هادی یکی از بخش‌هایی است که بیشترین تأثیر را از پیکربندی جهانی زنجیره صنعتی پذیرفته است. در شرایط همه‌گیری، وقفه‌های زنجیره جهانی و عرضه ادامه دارد و معضل «کمبود اصلی» به طور مؤثر کاهش نیافته است. در زمینه عدم تعادل عرضه و تقاضای نیمه‌هادی، انتظار می‌رود شرکت‌های زنجیره تأمین نیمه‌هادی با تمرکز بر نیمه‌هادی‌های نسل سوم، از جمله فرصت‌های سرمایه‌گذاری مرتبط در بخش‌های MCU، درایور IC و دستگاه‌های RF، رونق بالایی را حفظ کنند.
زمان ارسال: ۲۴ ژوئن ۲۰۲۱